Sim, a maioria dos islandeses fala muito bem inglês, você ficará bem.
A sua língua é de facto chamada islandesa, e é fascinante no que diz respeito à sua história. Da wikipedia:
Os mais antigos textos preservados em islandês foram escritos por volta do 1100AD. A maioria destes textos são poemas ou leis, preservados oralmente durante gerações antes de serem escritos. Os mais famosos destes, escritos na Islândia a partir do século XII, são sem dúvida as sagas islandesas, os escritos históricos de Snorri Sturluson; e poemas eddaic.
No que diz respeito à aprendizagem de algumas frases islandesas, como em qualquer lugar, as pessoas apreciam os falantes não nativos fazendo o esforço. “Takk” para “Obrigado” é fácil para começar. Algumas das pronúncias são quase impossíveis para falantes de inglês que não foram expostos a ela antes, então não pense que você alcançará sequer uma compreensão básica sem muito estudo!
O esquema street naming deles é encantador, e você também pode estar interessado nos exonyms e como as pessoas derivam seus sobrenomes . “Z” foi removido do alfabeto em 1973.